Qué Sucede Con Sus Opciones De Compra De Acciones Cuando Se Vende Su Empresa

Financial Advisor Insights ¿Qué sucede con las opciones sobre acciones después de que una compañía es adquirida? Las opciones sobre acciones son una forma de compensación que puede darle la oportunidad de comprar acciones de su empresa a un precio reducido. Pero lo que sucede con las opciones de acciones después de la adquisición de una empresa Dependiendo de si sus opciones son adquiridas o no, un par de cosas diferentes podrían suceder después de una fusión o adquisición. Puesto que hay muchos tipos diferentes de planes bajo el paraguas de las opciones de acciones, es importante revisar su situación específica con su asesor financiero. Por Caroline E. Coderre, CFP, CDFA Opciones adquiridas vs no adquiridas Las opciones sobre acciones pueden ser adquiridas o no invertidas. Cuando su empleador concede las opciones, se adjunta un programa de consolidación, que es la cantidad de tiempo que usted tiene que esperar antes de que pueda ejercer la opción de comprar acciones. Si sus opciones son adquiridas, usted ha sostenido las opciones bastante tiempo y puede ejercerlas. Si sus acciones no se invierten, todavía no son capaces de utilizar las opciones para comprar acciones. Si sus opciones son adquiridas o no se va a determinar en parte lo que sucede con las opciones sobre acciones concedidas por su antiguo empleador. Tratamiento de las opciones adquiridas Una opción adquirida significa que se ha ganado el derecho a comprar las acciones. La nueva empresa podría manejar sus opciones creadas de algunas maneras. Una forma es sacar sus opciones. El monto real dependerá del precio de ejercicio de las opciones y del nuevo precio por acción, pero el efecto será el mismo: liquidar su posición accionaria. La nueva compañía también podría asumir el valor de sus opciones adquiridas o sustituirlas por sus propias acciones. Ambas maneras deben permitirle continuar manteniendo opciones de equidad o optar por hacer ejercicio. Opciones de acciones no vividas Con opciones de acciones no invertidas, ya que no ha ganado oficialmente el valor de sus opciones todavía, la empresa adquirente podría cancelar las opciones. Esto sucede típicamente por razones financieras o culturales si la nueva compañía nunca ofreció la equidad a sus empleados antes, pueden no desear cambiar eso ahora. Aunque es menos probable, la firma adquirente podría acelerar la adquisición de sus opciones no adquiridas. Esto no sólo es costoso para la empresa, sino que también puede crear problemas internamente, ya que todos los empleados se convierten en si ganaron o no. Por último, la nueva empresa podría asumir sus actuales opciones de acciones no vendidas o sustituirlos, lo mismo que para las opciones adquiridas. Es probable que todavía tenga que esperar para comprar acciones, pero al menos conservaría las opciones de capital no invertidas. Al final, lo que sucederá con sus opciones sobre acciones realmente depende de cómo las dos firmas decidan estructurar el acuerdo y los términos específicos de las opciones proporcionadas por su empleador. Como puede ver, hay complejos problemas financieros, legales y de retención en juego. Darrow Wealth Management es un asesor financiero de pago solamente en Boston. Para obtener más información sobre la gestión de la riqueza privada, póngase en contacto con nosotros hoy. ¿Cómo afectará una posición concentrada de acciones a su cartera? Descubra su número de riesgo y aprenda más sobre nuestro análisis complementario de riesgo de cartera. Tengo algunas de las opciones de dinero con fechas de vencimiento bastante alejadas (enero 2013, por ejemplo). ¿Qué sucede si la empresa subyacente se adquiere antes de ese momento, mientras que Im todavía la celebración de las opciones Que expiran instantáneamente sin valor ¿Qué pasa si si el precio de adquisición es mayor que el precio de huelga Vamos a tomar un ejemplo concreto. Motorola acaba de ser adquirida por Google, digamos por 38 por acción (no sé el número exacto). Digamos que tenía opciones de llamadas de enero de 2013 con un precio de ejercicio de 30. Obviamente ahora mientras Motorola sigue operando, puedo venderlos o ejercerlos, pero ¿qué pasa cuando las acciones de Motorola ya no existen? ¿Qué pasa si tuvieran un precio de 40? ¿Estaría simplemente atornillado? ¿Podría convertirse en opciones de Google? Supongo que no) preguntó Aug 15 11 at 16:59 Mucho puede depender de la naturaleza de una compra, a veces es para acciones y dinero en efectivo, a veces sólo acciones, o en el caso de este acuerdo de Google, todo en efectivo. Dado que el acuerdo fue utilizado, bien discutir lo que sucede en una compra en efectivo. Si el precio de la acción va lo suficientemente alto antes de la fecha de compra para ponerle en el dinero, tire del gatillo antes de la fecha de liquidación (en algunos casos, podría ser retirado para usted, véase más adelante). De lo contrario, una vez que se realice la compra, se realizará o se podrán recibir opciones ajustadas en la acción de la empresa que realizó la compra (no aplicable en una compra en efectivo). Típicamente el precio se aproximará pero no excederá el precio de compra ya que el tiempo se acerca a la fecha de compra. Si el precio de compra está por encima de su precio de ejercicio de la opción, entonces usted tiene alguna esperanza de estar en el dinero en algún momento antes de la compra sólo asegúrese de ejercer en el tiempo. Usted necesita comprobar la letra pequeña en el contrato de la opción sí mismo para ver si tenía alguna disposición que determina qué sucede en caso de una compra. Eso le dirá lo que sucede con sus opciones particulares. Por ejemplo Joe contribuyente acaba de enmendar su respuesta para incluir el lenguaje estándar de CBOE en sus opciones, que si lo leo bien significa que si tiene opciones a través de ellos que usted necesita para comprobar con su corredor para ver qué pasa si los procedimientos especiales de liquidación de ejercicio están siendo Impuesto por CBOE en este caso. Cuando la compra sucede, la huelga 30 vale 10, ya que en el dinero, se obtiene 10 (1000 por contrato). Sí, la huelga 40 es bastante inútil, en realidad se redujo en valor hoy. Algunos acuerdos están redactados como una oferta o intención, por lo que una nueva oferta puede entrar. Esto parece ser un acuerdo hecho. En ciertas circunstancias inusuales, puede que no sea posible que los escritores de llamadas sin cobertura de acciones físicas de entrega y las opciones de índice de acciones obtengan los valores de renta variable subyacentes para cumplir con sus obligaciones de liquidación después del ejercicio. Esto podría suceder, por ejemplo, en el caso de una oferta pública de adquisición exitosa para todas o sustancialmente todas las acciones en circulación de un valor subyacente o si la negociación de un valor subyacente fuera impuesta o suspendida. En situaciones de ese tipo, OCC puede imponer procedimientos especiales de liquidación de operaciones. Estos procedimientos especiales, aplicables únicamente a las llamadas y sólo cuando un escritor asignado no puede obtener el valor subyacente, pueden implicar la suspensión de las obligaciones de liquidación del tenedor y escritor y / o la fijación de los precios de liquidación en efectivo en lugar de la entrega del Seguridad subyacente. En tales circunstancias, OCC podría también prohibir el ejercicio de put por los tenedores que no podrían entregar el valor subyacente en la fecha de liquidación del ejercicio. Cuando se imponen procedimientos de liquidación de ejercicios especiales, OCC anunciará a sus Miembros de Compensación cómo se van a manejar los asentamientos. Los inversionistas pueden obtener esa información de sus firmas de corretaje. Creo que esto confirma mi observación. Feliz de discutir si un lector siente lo contrario. Respondió 15 de agosto a las 20:44 ¿Qué sucede con las opciones de compra de acciones cuando una empresa es comprada por otro Opciones de acciones son apuestas a corto plazo sobre el precio de una acción. Artículos relacionados Las opciones de acciones negociadas en el mercado otorgan a los compradores el derecho a comprar o vender acciones específicas a un precio fijo por tiempo limitado. Si la compañía subyacente a una opción es comprada por otra compañía, los comerciantes que tienen esas opciones deben entender las consecuencias. La buena noticia es que un anuncio de compra puede ser un evento muy rentable para los propietarios de opciones de compra, lo que les permite comprar las acciones a un precio determinado. No tanto si usted posee pone en la acción una puesta permite que el dueño venda la acción para un precio especificado. Tipos de ofertas de compra Cuando una empresa ofrece comprar o fusionarse con otra empresa, la oferta puede tomar una de tres formas diferentes. Una oferta de todas las acciones intercambia acciones de la empresa compradora por acciones de la empresa objetivo. Puede haber una proporción de acciones ofrecidas. Por ejemplo, los inversores en la compañía que está siendo comprado podría obtener una parte de la empresa compradora por cada dos acciones que tienen en la compañía de compra. Una oferta puede ser una oferta totalmente en efectivo. En ese caso, los inversionistas en la empresa objetivo reciben efectivo por sus acciones si la fusión es aprobada. Una oferta y la compra también puede ser una combinación de acciones y dinero en efectivo para las acciones de la empresa objetivo. Reembolso de todo el efectivo Cuando una empresa es comprada por un precio en efectivo por acción, las opciones se valorarán para la liquidación en efectivo en la fecha en que la compra sea efectiva. Una opción de compra en la empresa comprada tendrá valor si el precio de compra está por encima del ejercicio de la opción o precio de ejercicio. Como ejemplo, tiene una opción para comprar a 40 por acción y la acción subyacente se compra por 50 en efectivo. En la fecha en que la compra es efectiva, recibiría 1.000 para su opción: el precio de compra 50 menos el precio de la opción de 40, multiplicado por las 100 acciones que cubre un contrato de opción. Si el precio de ejercicio en su llamada estaba por encima de los 50, no obtendría nada. Los tenedores de opciones de venta recibirían dinero en efectivo si el precio de compra fuera inferior al precio de ejercicio. Un comerciante que vendió opciones sería necesario para entregar el efectivo. Oferta de todo el stock Con una fusión de todas las acciones, el número de acciones cubiertas por una opción de compra se cambia para ajustar el valor de la compra. Las opciones de la empresa comprada cambiarán a opciones sobre el stock de comprador al mismo precio de ejercicio, pero para un número diferente de acciones. Normalmente, una opción es para 100 acciones de la acción subyacente. Por ejemplo, la compañía A compra la empresa B, intercambiando una cuota de 1/2 de A por cada acción de B. Las opciones adquiridas en acciones de la empresa B cambiarían a opciones de la empresa A, con 50 acciones emitidas si se ejerce la opción. Stock Plus Cash Buyout Una acción más la compra en efectivo de una empresa resulta en un cambio de la acción cubierta por la opción en la empresa que se compra, un cambio en el número de acciones a entregar y un golpeador de efectivo. Por ejemplo, la compañía A está comprando la compañía B intercambiando 1/2 parte de A más 3 por cada acción de B. Después de la fusión, una antigua opción de compra en B requerirá la entrega por el vendedor de la opción de 50 acciones de A más 300 Si la llamada es ejercida por el comprador. Qué hacer Si ha comprado o vendido opciones sobre una acción que se convierte en el objetivo de una compra, el mejor caso podría ser cerrar la posición antes de la fusión se convierte en efectivo. El precio de mercado de las opciones reflejará los términos de compra. A menos que surja una guerra de ofertas en la compañía para ser comprada, habrá poco movimiento en el precio de opción hasta que la fusión pase a través. Podría ser varios meses entre el momento en que se hace una oferta de compra y cuando se aprueba y se convierte en efectiva. Referencias Acerca del autor Tim Plaehn ha estado escribiendo artículos financieros, de inversión y de comercio y blogs desde 2007. Su trabajo ha aparecido en línea en Seeking Alpha, Marketwatch y varios otros sitios web. Plaehn tiene una licenciatura en matemáticas de la Academia de la Fuerza Aérea de los Estados Unidos. Créditos de la foto John Moore / Getty Images News / Getty Images